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Las entidades financieras disponen de sistemas de seguridad para que la información entre el banco y el cliente sea confidencial, evitando su posible lectura o manipulación por terceros. Algunos bancos y cajas de ahorro permiten al cliente escanear su equipo informático, para verificar que puede realizar cualquier tipo de operación bancaria con completa seguridad. Otro sistema consiste en mostrar la hora y fecha de la última conexión, con el fin de detectar si se ha producido una entrada ajena al cliente.

Las nuevas tecnologías aplicadas a la banca han hecho posible que desde cualquier ordenador o teléfono los usuarios puedan acceder a las cuentas y operar desde ellas. Pero si el usuario no sigue una serie de precauciones los delincuentes informáticos pueden violar el acceso a sus cuentas. Es por ello, por lo que desde las asociaciones de consumidores y las mismas entidades financieras instan a los usuarios de este tipo de servicio a que tomen una serie de medidas de seguridad para evitar que los cacos informáticos consigan hacer realidad sus objetivos.

En primer lugar, a la hora de escoger una entidad donde invertir el dinero o realizar cualquier tipo de operación bancaria a través de la red, hay que asegurarse que esté inscrita en el Registro de Entidades del Banco de España, de la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV) o de la Dirección General de Seguros, y de que está autorizada para operar legalmente.

Banca online: medidas de seguridad

La OCU recuerda que los clientes de la banca on line, pueden estar más expuestos a posibles estafas, por lo que deben extremar las precauciones a través de una serie de medidas, entre las que se encuentran: guardar siempre en secreto las claves de acceso; usar claves de acceso aleatorias (preferentemente combinando números y letras, pero sin recurrir a cifras evidentes); evitar acceder al banco desde ordenadores públicos.

Comprobar que se navega a través de páginas seguras (aparece un candado en la parte inferior derecha); no abandonar el ordenador hasta que se acabe la sesión y apagarlo después. Finalmente, se incide en que es importante tener los navegadores actualizados con los protocolos de seguridad y los cortafuegos, así como guardar o imprimir la copia de la operación, como justificante.

Certificado de seguridad

El conjunto de la banca española ofrece en estos momentos unas excelentes medidas de seguridad para blindar a sus clientes de los posibles ataques de los delincuentes informáticos. Una de estas herramientas es el certificado de seguridad que garantiza la seguridad y confidencialidad de los datos que se intercambian entre el cliente y la entidad financiera. Si al acceder al servicio, el navegador no reconoce este certificado, le indicará que éste ha caducado, por lo que se deberá actualizarlo en el ordenador haciendo doble clic encima del “candado” que aparece en la parte inferior de la pantalla y pulsar “instalar certificado”.

Por lo que respecta a la transmisión de la información entre el ordenador del usuario y el servidor web de la entidad financiera hay que resaltar que se realiza mediante un protocolo de encriptación SSL (Secure Socket Leyer) de 128 bits, la máxima encriptación que existe actualmente. Todas estas medidas impiden que terceras personas puedan ver o modificar dichos datos.

Además para comprobar que se está operando en una web segura, la dirección de la página deberá comenzar por “httpS”.  Asimismo, en la parte inferior de la pantalla deberá aparecer un “candado cerrado” o una “llave”. Estas herramientas que disponen los bancos y cajas de ahorro permiten un doble objetivo, por un lado, que el cliente esté comunicando sus datos al centro servidor de la entidad financiera y no a cualquier otro que intentara hacerse pasar por éste. Y por otro, que entre el cliente y el centro servidor los datos “viajen” cifrados, evitando su posible lectura o manipulación por terceros.

Buscador de virus

Las entidades financieras de España ante el progresivo aumento de virus informáticos y spywares (programas espías que quedan instalados involuntariamente, y que pueden captar información personal y financiera del usuario) que pueden afectar a las operaciones bancarias que realizan miles y miles de usuarios han decidido incrementar e innovar las medidas de seguridad en sus webs, en la que ofrecen información práctica sobre cualquier problema que le suceda al cliente.

En un recorrido por las páginas webs de los bancos y cajas de ahorro se pone de manifiesto que la mayoría de ellos disponen de departamentos específicamente dedicados al tema de la seguridad, en el que el usuario, a parte de recibir información sobre las medidas que debe adoptar ante estas situaciones, recibe explicación sobre los de seguridad con los que cuenta el banco o caja, así como los servicios que le ofrecen.

Sistemas de seguridad

El más novedoso es el que ha lanzado Bankinter poniendo a disposición de sus clientes, de forma totalmente gratuita, un buscador de virus especializado en el entorno financiero. El tiempo de ejecución es inferior a 30 segundos, actualizándose automáticamente en cada ejecución. Este buscador utiliza una nueva tecnología en modo on line, detectando aquellos virus que se estén ejecutando en su ordenador justo en el momento del análisis. De esta forma, el usuario puede utilizarlo como complemento de su antivirus tradicional.

Requiere Internet Explorer 5.5 o versiones posteriores. Al lanzar el análisis del equipo se ejecuta la descarga de un archivo tipo Active X cuyo proceso puede tardar unos segundos, durante los cuales se quedará la pantalla de la ejecución del antivirus sin contenido. Asimismo dispone de otro herramienta para incrementar la seguridad en las operaciones que realizan su clientes.

Eludir los riesgos

Se trata de la introducción de coordenadas de su tarjeta de claves cada vez que el usuario firma una operación, se realiza mediante un panel gráfico, sistema que permite eludir el riesgo de los programas conocidos como “troyanos”, que intentan capturar la información mediante los pulsos del teclado. “Sometemos a nuestros sistemas de información a test periódicos de intrusión, tanto internos como externos”, puntualizan desde Bankinter.

La puesta en marcha de estas medidas en pro de la seguridad permiten que los clientes que usen la banca on line se encuentren en un entorno seguro y las transacciones que efectúe, consulta de sus cuentas personales, transferencias, compraventa de valores, etc., sea de una forma totalmente satisfactoria sin ningún tipo de sorpresa negativa. Es por ello por la que muchas entidades han decidido por ampliar estos sistemas. Es el caso del Banco Sabadell, que ha iniciado el uso de la firma electrónica en sus envíos de correo electrónico. Este método garantiza la identidad del emisor, que ha recibido la validación de su dirección de correo electrónico mediante la firma electrónica a través de una autoridad de certificación digital, y que, al mismo tiempo, “garantiza técnicamente que el contenido del mensaje no sea alterado en tránsito por terceros”, afirman desde el banco vallesano.

Capturar la información

Otras fórmulas eficientes que viene desarrollando la banca española para evitar que terceros puedan ver o capturar la información que se intercambia, para ofrecer mayor seguridad es un sistema de desconexión automática, que desconecta al usuario en el caso de que hayan transcurrido algunos minutos sin haber realizado ninguna operación, así como la aparición en la web de la fecha y hora de la última conexión, para que el cliente pueda detectar si se ha producido una conexión no realizada por él. BBK y “la Caixa” son un ejemplo de las muchas entidades financieras que han decidido aplicar este sistema para evitar los fraudes a través de la red.

Otra variante es la que está aplicando “la Caixa” para aquellas personas que utilicen la “Línea Abierta”, protegiéndolas a través del servicio “CaixaProtect”, que cuenta con un sistema de protección contra el fraude o el robo, “sin asumir ninguna responsabilidad ni gasto por un uso fraudulento por parte del cliente”, explican desde la entidad. Solamente se exige un aviso inmediatamente al detectar alguna irregularidad.  Una de sus principales ventajas es que “si disponemos de tu número de móvil, automáticamente te avisaremos de las operaciones de importe más elevado realizadas con tus tarjetas o en Línea Abierta mediante mensajes SMS”.

Consejos básicos

Por último, hay una serie de recomendaciones para que la protección del ordenador y de la información que contiene sea satifactoria:

• Instalar en el ordenador un sistema antivirus y mantenerlo permanentemente actualizado.

• Evitar abrir correos electrónicos de origen desconocido.

• Renovar su ordenador personal con las últimas actualizaciones de seguridad recomendadas para su sistema operativo y navegador.
• No se debe instalar en su ordenador ningún software de procedencia extraña o sospechosa.

Asimismo, indican que siempre se debe comprobar que se introducen los datos bajo una conexión segura (cuando en su navegador aparezca el símbolo de un candado cerrado). Si se realiza una conexión desde un ordenador de uso público, o compartido, se debe borrar la memoria caché del navegador (archivos temporales de Internet) para eliminar cualquier dato introducido. Es conveniente acceder al banco directamente desde su navegador (tecleando la dirección de la entidad financiera) y no desde enlaces de páginas que ofrezcan escasa confianza. Y recuerdan que los “Código de Usuario” y “Clave Personal” son datos de carácter personal y confidencial, que recomiendan cambiar periódicamente.

Recomendaciones sobre su ordenador

La prevención es la mejor arma que tiene el usuario de banca por internet para resguardar su identidad, a través de unas sencillas operaciones que preservarán el equipo informático de posibles ataques externos que puedan afectar a cualquier movimiento bancario que se haga. Éstas son algunas de ellas:

• Tener actualizada la versión del navegador.
• Eliminar periódicamente las cookies del ordenador.
• Realizar copias de seguridad y tener al día el sistema operativo con las últimas actualizaciones.
• No compartir archivos o impresoras con terceras personas.
• Comprobar periódicamente las páginas visitadas. Esta operación se puede realizar consultando la opción “Historial” del navegador.

Bankinter es uno de los representantes de la mediana banca que cuenta con una mejor recomendación por parte de los diferentes analistas financieros. Hasta el punto de que puede tener un potencial de revalorización incluso superior al generado por los grandes bancos españoles. Como una de las opciones para incorporarse a la cartera de valores de los pequeños y medianos inversores a partir de estos momentos. Más allá de otras consideraciones técnicas y puede que también desde el punto de vista de sus fundamentales.

En estos momentos las acciones de este grupo financiero están en niveles comprendidos entre los 7 y 8 euros. De rebasar esta última resistencia, no puedes descartarse que incluso pueda dirigirse hasta los 10 euros, aunque en este caso dirigida al medio y largo plazo. Porque desde luego no se puede olvidar que está inmersa en el mal momento por el que están atravesando los bancos en los mercados de renta variable. Y en este sentido, Bankinter no puede ser desde luego ninguna excepción. Habrá que esperar que al final este sector tenga un mejor comportamiento para abrir posiciones en este valor del índice selectivo de la bolsa española, el Ibex 35.

Mientras que por el contrario, también hay que analizar que el precio de sus acciones viene desde cotas mucho más abajo que en la valoración que tiene en estos momentos. Por tanto, hay que ser un poco cautos antes de entrar en sus posiciones porque los riesgos en las operaciones siempre están presentes y más aún en estos meses tan complicados para la bolsa española y muy en especial para el sector bancario. Uno de los que peor comportamiento están desarrollando desde l año 2017. Son variables que habrá que tener en cuenta antes de tomar una decisión, en uno u otro sentido. Es lo que dicta la razón por encima de otras consideraciones.

Resultados de Bankinter

El beneficio neto de Bankinter alcanzó los 526,4 millones de euros en 2018, un 6,3 % más en el mismo periodo del año anterior. La entidad ha obtenido estos números récord gracias a su negocio recurrente y “con sus principales fortalezas: rentabilidad, solvencia y calidad de activos, en puestos de liderazgo sectorial” Se trata de un hecho relevante que ha sido remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En el que Bankinter ha informado de que el beneficio neto de la entidad se situó al final del pasado ejercicio en 526,4 millones de euros, y el beneficio antes de impuestos en 721,1 millones, lo que supone incrementos respecto al año anterior del 6,3 % y del 6,5 %, respectivamente. En este sentido, este grupo financiero ha cerrado el ejercicio 2018 con crecimientos en todos los márgenes. El margen de intereses concluye el año 2018 en 1.094,3 millones de euros, lo que supone un 5,8 % más que el mismo dato de hace un año.

Líneas de negocio equilibradas

Los resultados del Grupo Bankinter están basados prácticamente en su totalidad sobre el negocio de clientes, lo que los hace sostenible de cara al futuro. Bankinter ha consolidado a lo largo de los últimos años una estrategia de diversificación de ingresos en la que se mezclan negocios maduros y anticíclicos con nuevos negocios que se han ido incorporando y que tienen un mayor ritmo de crecimiento, lo cual ha permitido un desarrollo equilibrado de todo el conjunto.

La contribución en términos relativos de todas esas líneas al margen bruto del banco ha ido variando en estos años en función del cada vez mayor protagonismo de esos nuevos negocios, como es el caso de Bankinter Portugal o el negocio de consumo. La línea que realiza una mayor aportación al margen bruto continúa siendo Banca de Empresas, con un 30 %.

Más allá de nuestras fronteras

Por otra parte, la cartera crediticia de este negocio vive desde hace años una tendencia de crecimiento que lleva a cerrar el año en los 24.000 millones de euros, de los cuales 22.600 millones corresponden a la cartera crediticia de empresas en España, que suponen un 3,2 % más que el año anterior, cuando el sector en su conjunto ha decrecido un 5,1 %, según datos a noviembre del Banco de España.

La actividad transaccional y de relación ha ido ganando peso en el negocio de Empresas, con unos clientes que confían al banco una parte cada vez más global de sus necesidades financieras. Esto se demuestra, por ejemplo, en el crecimiento de los ingresos por comisiones, que suponen un 18 % más en el año. De igual forma, esa mayor vinculación de las empresas con el banco ha derivado en los buenos resultados que obtienen actividades especializadas como Banca de Inversión o el Negocio Internacional, que genera ya el 27 % del margen bruto de todo el negocio de Empresas y en donde Bankinter es hoy una marca de referencia en el mercado.

Divisiones en el perfil de banca

La Banca Comercial, o de personas físicas, es la segunda línea de negocio del banco en función de su aportación al margen bruto, con un 28 % del total. Dentro de esta línea de negocio, el segmento de Banca Privada, que agrupa a los clientes con mayor patrimonio, se ha mostrado resistente en un entorno especialmente complicado. El patrimonio gestionado de estos clientes suma al cierre de año 35.600 millones de euros, lo que significa un 2 % más que hace un año, pese a la reducción de 2.500 millones de euros producida en las carteras por el efecto mercado. Además, el banco ha captado 3.100 millones de euros de patrimonio neto nuevo de estos clientes, frente a los 2.800 captados en 2017.

Parte fundamental de esta línea de negocio es el segmento de Banca Personal, que concluye el año con un patrimonio de 21.600 millones de euros, un 2 % más pese a un efecto mercado que ha disminuido el valor de la cartera en 1.000 millones de euros. El patrimonio neto nuevo captado entre estos clientes en 2018 ha sido de 1.400 millones. Ha sido especialmente destacado dentro de Banca Comercial, una vez más, el buen comportamiento de productos claramente captadores de nuevos clientes, como la cuenta nómina y los préstamos hipotecarios en sus diferentes modalidades.

Así, la cartera de cuentas nómina al cierre de año se sitúa en 8.317 millones de euros, lo que supone un 22 % más que en 2017. En cuanto a la hipoteca residencial, el volumen de nueva producción fue en el año de 2.532 millones de euros, un 11 % más que en 2017, siendo un 30 % de estas hipotecas a tipo fijo.

Compañía de seguros vinculada

Línea Directa es la tercera línea de negocio en términos de aportación al margen bruto del banco, con el 22 %. El número de pólizas o riesgos asegurados de esta filial alcanza al término del año los 3,01 millones, lo que supone un 7,9 % más que en 2017. Las primas emitidas ascendieron en 2018 a los 853,1 millones de euros, un 7 % más que hace un año, siendo el crecimiento en primas de Motor del 5,3 % frente al 2,4 % de media del sector; y de un 12,4 % más en primas de Hogar, frente a un crecimiento medio del sector en esta modalidad del 3,2 %, con datos a noviembre. En cuanto al ratio combinado de este negocio se sitúa al concluir el año en el 87,3 %, y el ROE, en el 38 %.

En lo referido al negocio de Consumo, operado a través de Bankinter Consumer Finance, la cartera de clientes supera ya los 1,3 millones, un 18 % por encima de los existentes hace un año. La actividad comercial de Consumo se ha mantenido a buen ritmo durante todo el año, con un balance de 632 millones de euros en nuevos préstamos que suponen un 46 % sobre la misma cifra a diciembre de 2017.

Cartera de inversión de Bankinter

En cuanto a la cartera de inversión, cierra el año en los 2.000 millones de euros, con un crecimiento del 34 % respecto a la misma cifra de hace un año. En cuanto a Bankinter Portugal, que es la línea de negocio más recientemente incorporada a la actividad del banco, cierra un 2018 exitoso en todos sus epígrafes, con crecimientos a doble dígito tanto en recursos, un 17 % más que en 2017, como en inversión crediticia, hasta alcanzar un volumen de 5.400 millones de euros, un 12 % más que hace un año, siendo el crecimiento de la cartera de créditos a empresas especialmente significativo: un 42 % más.

De igual forma, todos los márgenes de la cuenta de Bankinter Portugal muestran crecimientos de una magnitud notable: un 13 % más en el margen de intereses, un 14 % más en el margen bruto, y un 73 % por encima de 2017 en el margen de explotación. Con todo ello el beneficio antes de impuestos de esta actividad se dispara hasta los 60 millones de euros, un 92 % más que lo obtenido en 2017. Como datos para reflexionar si este banco español puede ser objeto de nuestras operaciones en bolsa.

Parte fundamental de esta línea de negocio es el segmento de Banca Personal, que concluye el año con un patrimonio de 21.600 millones de euros, un 2 % más pese a un efecto mercado que ha disminuido el valor de la cartera en 1.000 millones de euros. El patrimonio neto nuevo captado entre estos clientes en 2018 ha sido de 1.400 millones. Ha sido especialmente destacado dentro de Banca Comercial, una vez más, el buen comportamiento de productos claramente captadores de nuevos clientes, como la cuenta nómina y los préstamos hipotecarios en sus diferentes modalidades.

Motivos más que suficientes como para preocupar a los inversores de BBVA. Uno de los valores punteros de la renta variable española ha visto como el precio de sus acciones se ha desplomado como consecuencia de su excesiva exposición a la economía de Turquía. Una plaza que está en serios problemas tras la grave pérdida de valor de su divisa debido a la guerra comercial que están atravesando su país con respecto a los Estados Unidos. Hasta el punto de que no son pocos los analistas financieros los que piensan que estamos al principio de una crisis económica que puede afectar a todo el mundo.

En este sentido, hay que recordar que la exposición que tiene en estos momentos BBVA es muy alta, con unos activos financieros en el estado turco de hasta 84.000 millones de dólares (73.200 millones de euros). No puede olvidarse que uno de los grandes blue chips de índice de referencia de la bolsa española, el Ibex 35, controla casi la mitad de Garanti, una de las más importantes entidades bancarias del país otomano. Por este motivo, las acciones del grupo financiero que preside Francisco González se han desplomado este pasado viernes.

Todo ello, en un periodo estival en que habrá pillado de vacaciones a buena parte de sus pequeños y medianos inversores. Porque en los próximos días se pueden activar una potente venta de sus acciones, con el riesgo de nuevos y sobredimensionadas caídas en los mercados financieros. Hasta el punto de que muchos de los usuarios no saben lo que hacer estos días, si por una parte deshacer posiciones en este importante valor de la renta variable nacional. O por el contrario, seguir en las posiciones con la esperanza de que las acciones de BVVA recuperen su valor en un plazo de tiempo no excesivamente dilatado.

BBVA ha caído más del 5 % en la bolsa

Los efectos de la crisis turca no se han hecho esperar en la valoración de los títulos del gran banco nacional. Porque en efecto, su depreciación ha superado el 5 % y con ello ha arrastrado al Ibex 35, como uno de los índices bursátiles más castigado en estos días. Porque se desconoce que si lo peor está aún por llegar. Por otra parte, el sector bancario está siendo uno de los más expuestos a esta crisis que ha llegado al potente estado musulmán. Con descensos en los restantes bancos de la bolsa española entre el 1 % y 2 %, aunque sin llegar a la alarma que se ha generado entre los accionistas de BBVA.

Se trata de un escenario que está siendo muy problemático para todos los inversores ya que el banco al que está ligado la financiera española se ha dejado en las últimas semanas nada menos que 2.500 millones de euros. Toda una señal que está precipitando la pugna entre vendedores y compradores con una clara ventaja para los primeros. Por lo menos hasta estos momentos y habrá que comprobar cuál es la evolución de los mercados financieros a partir de esta semana ya que será clave para poner de manifiesto cuál es la mejor estrategia que deben tomar los inversores.

Morosidad en la banca turca

Unos de los aspectos que más deben valorarse en la crisis que está afectando a Turquía es que el banco dirigido por Francisco González cuenta con una cuota de mercado cercana al 10 por ciento en el país turco. Algo muy importante como para analizar esta nueva crisis económica que casi nadie esperaba. Aunque por el contrario, los niveles de morosidad realmente no son muy preocupantes. Situados en estos momentos muy cercanos al 5 %, aunque desde luego que incrementándose en los últimos doces meses. En cualquier caso, la posición del gran banco español está pasando por unos momentos muy delicados para todos los inversores.

En estos momentos habrá que esperar que es lo que ocurre con los próximos resultados empresariales de este grupo financiero. Hasta el punto de que puede dar las pautas más objetivas para deshacer o no las posiciones en este valor bursátil. Porque es cierto que puede pasar de casi todo, tal y como están alertando buena parte de los analistas financieros. Desde esta perspectiva, lo más aconsejable es estar al margen de estas acciones debido a que pueden dar más de un disgusto en los próximos trimestres. Y de lo que se trata al fin y al cabo es de evitar estas situaciones tan poco deseadas por parte de los inversores de este banco.

Estrategias de inversión en el banco

Llegados a este punto habrá de plantearse que debes hacer con sus acciones a partir de estos momentos. Porque en efecto, BBVA es un valor que era muy seguro, pero que ha sufrido un serio descalabro en bolsa en estos días de agosto. Para que evites operaciones muy poco propicias para tus intereses como minorista, no tendrás más remedio que adoptar algunas actuaciones en pro de tu seguridad. Que es al fin y cabo de lo se trata ya para ello te exponemos algunos tipos que pueden ser de gran utilidad en estos complicados días.

• Si estás interesado en abrir posiciones en BBVA será  mucho mejor a que esperes nuevas oportunidades de entrada en el valor bursátil. Desde luego que ahora no es el momento más adecuado, ni mucho menos. No en vano, tienes más que perder que ganar en esta clase de operaciones. Por lo menos demora tu decisión durante un par de semanas o cuando menos hasta que regreses de estas vacaciones estivales.
• No pienses que el valor de las acciones de BBVA puedenn ser muy baratas, porque precisamente puede ser todo lo contrario. Hasta el punto de que es una de las opciones más conflictivas de todas las bolsas internacionales y no es cuestión de que juegues tu dinero en una decisión absurda, pero sobre todo prematura.
• Por otra parte, este banco no mostraba un aspecto técnico realmente envidiable, si no que por contrario generaba muchas dudas entre analistas y pequeños y medianos inversores. Aprovecha este dato tan relevante para estar al margen de sus operaciones. Porque al final saldrás ganando desde cualquier estrategia en la inversión que utilices a partir de estos precisos instantes.
• Si lo que deseas es realizar operaciones rápidas desde luego que no estarás ante el mejer valor para usar este peculiar sistema de inversión. En este sentido, no puedes olvidar que las acciones de este grupo financiero están en estos momentos muy presionadas a la baja. ¿Para qué arriesgar tus aportaciones económicas?
• Es cierto que puedes encontrar precios más bajos en los próximos y por este motivo no es prudente que te adelantes en las operaciones. No debes comprar en caliente ya que con toda seguridad podrás equivocarte. No conviene que tomes medidas en estos momentos en que las acciones del banco español se han desplomado.
• Si por el contrario, tienes las posiciones abiertas tampoco es el momento oportuno para no moverte. Será mucho más sensato que dejes pasar unos días hasta comprobar cómo evolucionan las acciones de BBVA. Otra cosa bien diferente es que las caídas en bolsa sean todos los día y con especial intensidad.

¿Es oportunidad de compra BBVA?

A pesar de lo que puedan pensar algunos pequeños y medianos en estos momentos BBVA no es una oportunidad de negocio. Si no que por el contrario, su aspecto técnico se ha deteriorado sensiblemente. Hasta el punto de que cueste mucho volver a la situación inicial, antes de la irrupción de la crisis en Turquía. Desde luego que hay otros grandes grupos bancarios que son más favorables para tomar posiciones. Sin el riesgo de exponerte a la conexión turca de los mismos. Otra cosa bien diferente es si tu plazo de permanencia es a medio y largo. En este caso, puede ser interesante comprar las acciones de BBVA con el descuento en sus precios que se ha producido a finales de la semana pasada.

Por otra parte, el sector bancario es uno de los segmentos empresariales que debes evitar durante estos días tan atípicos en la renta variable internacional. Desde luego que no es la mejor apuesta que puedes tomar en estos momentos. Dispones de otros sectores más defensivos que se presentan con menores riesgos en las estrategias de inversión  que vayas a emprender. Esto no quiere decir que los bancos lo vayan a hacer mal en el más largo plazo. Ni mucho menos, sino que debes dirigirte a los valores que estén bajo una tendencia alcista muy clara. Más allá de otras consideraciones técnicas y puede que también desde el punto de vista fundamental.

Por último, te conviene recordar tal y como te hemos expuesto anteriormente que puedes encontrar precios más bajos en los próximos y por este motivo no es prudente que te adelantes en las operaciones en la renta variable. No cabe duda de que este verano podrás encontrar precios aún más bajos y con un potencial de revalorización más interesante que ahora. Porque en bolsa las prisas no son buenas consejeras, y esto vale perfectamente para las acciones de BBVA. Cualquier movimientos en falso puede hacerte perder mucho dinero en los mercados financieros.

La banca digital es un nuevo e innovador concepto en los servicios bancarios que puedes realizar cómodamente desde tu teléfono móvil. Para que estés en perfecta disposición de gestionar y administra tu dinero. Con operaciones en tiempo real que es algo que se distingue de los bancos considerados como convencionales. En donde puedes disponer, es decir contratar, todos los productos que hasta ahora venias utilizando con tu banco de siempre. Como por ejemplo, las cuentas de ahorro y las tarjetas bancarias. Pero una particularidad muy beneficiosa y es que los podrás contratar de forma gratuita, sin ninguna clase de gastos.

Desde luego que la banca digital es un nuevo modelo de gestión que ha emergido en los últimos ante las nuevas necesidades de los usuarios. Teniendo en cuenta la explosión de las últimas tecnologías en la información. Para que de esta forma, estés en la mejor de las disposiciones para beneficiar de los nuevos modelos de gestión en la banca. Otra de las consideraciones que implica la aceptación de la banca digital es que todas las operaciones las realizarás online y lo más importante en tiempo real. No perderás tiempo y además ahorrarás más dinero que hasta estos momentos.

No obstante, uno de los grandes problemas que tienes es la identificación de las entidades que son consideradas como banca digital. Pues bien, ahí van algunas ideas como son en la actualidad EVO Inteligente, N26, entre algunas de las más relevantes. Pero no te preocupes porque no son las únicas ya que es un sector en plena expansión y por lo cual vana apareciendo nuevas entidades bancarias de estas características. En las que los productos que ofrecen son muy parecidos y tan solo presentan diferencias promovidas desde sus estrategias comerciales.

Banca digital: ¿qué ofrece?

Esta nueva modalidad en la gestión bancaria te permite, por ejemplo, que no tengas que esperar más tiempo para abrir una cuenta o contratar una tarjeta de débito. No puedes olvidar que su modelo de gestión se basa en el teléfono móvil. Este es uno de los principales motivos por los que el perfil de usuario que optan por este concepto de banca es el segmento más joven de la población y que está acostumbrado al uso de toda clase de herramientas tecnológicas. Ya no son como sus padres que necesitan ir a una sucursal bancaria para la compra y venta de acciones en bolsa, contratar una tarjeta de crédito o realizar una transferencia internacional. Ahora desde la banca digital pueden realizar todas estas operaciones y muchas más desde su Smartphone.

El único requisito para acceder a esta innovador modelo de gestión financiera es que aportar una herramienta tecnológica que sea compatible con la aplicación de la banca digital elegida en cada momento. Si soluciones este pequeño problema no tendrás ninguna excusa para utilizar este servicio a partir de estos momentos. Más allá de ser mayor de edad y aportar tu identidad y el documento que te acredite para que puedas ser usuario desde estos precisos momentos. Algo que está al alcance de todos los usuarios en estos momentos.

Los servicios que puedes disponer

Otro de los aspectos más relevantes de la que es denominada banca digital son las prestaciones que te ofrecerás desde que seas cliente. Porque en efecto. Son muchas y de diversa naturaleza tal y como vas a comprobar a partir de estos momentos. Desde luego que una de las aportaciones más valoradas por parte de los nuevos clientes es la que tiene que ver con la exención de comisiones y otros gastos en su gestión o mantenimiento. Se aplica no solamente a tus relaciones con los servicios generales de esta banca tan especial. Si no que por el contrario, es válida para la contratación de toda clase de cuentas de ahorro o tarjetas bancarias. Con lo que tu ahorro todos los años será mucho más potente que hasta ahora.

Por otra parte, esta opción en la banca te permite una mayor flexibilidad en la gestión de tu dinero. Hasta el punto de que te proporcionan las herramientas necesarias para que puedas disponer del mismo (emisión de cheques o transferencias). A lo que se añade otras serie de prestaciones que pueden ser de gran utilidad para tu perfil de usuario. ¿Deseas conocer algunas de ellas? Pues presta un poco de atención por si en los próximos días vas a formar el contrato con un banco de estas características.

Desde tarjetas a retirada de dinero

Desde luego que las prestaciones son innumerables y sin prácticamente diferencias con respecto los bancos considerados como tradicionales o más convencionales. Entre las que destacan las siguientes aportaciones que te exponemos a continuación.

• Formalización de tarjetas totalmente gratuita desde el principio, siempre que efectúes al menos una serie de pagos trimestrales.
• Estás en completa disposición de activar o desactivar pagos online o en el extranjero. Un factor que tiene su mayor practicidad en los viajes al extranjero.
• Permite pagar y retirar dinero en efectivo en cualquier cajero automático del mundo sin comisiones. Aunque no de forma ilimitada, sino que te darán la oportunidad de realizar un cierto número de operaciones de estas características.
• Otra de sus ventajas reside en el hecho de que serán muchos los costes económicos que te ahorrarás en cada una de las operaciones bancarias. Más que a través de los bancos con los que operas con regularidad.
• Por otra parte, podrás operar con varias divisas para realizar las transferencias. Que no solamente se limitan al ámbito nacional, sino también fuera de nuestras fronteras. Con lo que en la práctica serán muchos los euros que te ahorrarás a partir de estos momentos.

Requisitos para acceder a esta banca

Ahora solo te queda conocer si cumples con los requerimientos para formar parte de esta nueva clientela. No te preocupes, porque no tienes ninguna sorpresa muy exigente y en poco tiempo podrás operar con la mayoría de estos productos financieros. Porque desde un principio tan solo te demandarán algunos de tus datos personales más relevantes. Entre los más importantes destacan tu número de teléfono del móvil, dirección de correo electrónico y código postal. Tan solo quedará verificar estos documentos y si todo se desarrolla correctamente en pocos minutos serás uno de los clientes de la banca digital.

Para que de esta manera, puedas empezar a realizar tus primeras operaciones o contratar ya tus nuevas tarjetas de débito. Todo en tiempo real y sin que tengas que esperar mucho tiempo en las gestiones. Porque en efecto, el ahorro que genera la banca digital no es solo en el aspecto monetario, sino en la gestión de tu propio tiempo. Es un factor que también tendrás que valorar para poner de manifiesto si te conviene o no ser usuario con este nuevo concepto de la banca que se está imponiendo en todo el mundo.

Inmediatez como principal reto

La inmediatez es uno de los denominadores comunes de los servicios de la denominada banca digital. Todos los movimientos puedes realizarlos casi al instante, sin tener que esperar muchos segundos en su formalización. Desde enviar o recibir una transferencia casi al instante a obtener cualquier clase de información sobre transacciones en tiempo real. Para que de esta manera, puedas gestionar tu dinero más cómodamente. Desde tu casa o en otro lugar en donde estés, incluso en los destinos vacacionales. Porque tan solo deberás ir acompañado por un móvil con el sistema compatible con la aplicación de las banca digital seleccionada.

No obstante, el principal problema de este modelo de banca tan particular es que la oferta actual no es muy potente. De momento, tan solo un par de entidades han decidido dar el salto y adentrarse en el modelo digital. Con lo que las promociones no son muy diferentes entre sí. Si no que por el contrario, se mantienen bajo similares estrategias comerciales. Y otro aspecto muy importante que tengas en cuenta que lo que no encontrarás en esta clase de entidades online son las líneas de crédito a las que estabas familiarizado con la banca tradicional. En este sentido, las oportunidades comerciales serán sensiblemente menores.

Consulta de los movimientos bancarios

En cualquier caso, hay una cosa con la que puedes contar a partir de estos momentos y no es otra que estarás en disposición de contratar el producto que desees (cuentas, tarjetas, etc.). Por otra parte, podrás llevar la gestión de todas las finanzas personales, con la aportación de que serán en tiempo real. Un factor que te ayudará a que mejores la información en lo que respecta a tu situación como usuario o cliente bancario.

Y si deseas incluso puedes bloquear tu tarjeta ante algún escenario no previsto que pueda afectar al saldo de tu cuenta corriente. Todo ello sin ninguna clase de gastos adicionales por recibir esta clase de servicios tan específicos. Pero teniendo presente que estás ante un concepto de banca completamente diferente y que aún está sin explorar. Tiene un potencial de desarrollo muy potente y que se irá desarrollado año tras año y en consonancia con los nuevos avances que se producirán en las tecnologías. En cualquier caso, será otra alternativa que dispongas para mantener relaciones con las entidades bancarias, aunque desde planteamientos diferentes.

La curva de Laffer es una representación gráfica de la relación que existe entre los ingresos fiscales y las tasas de interés impositivas. El objetivo de la curva es mostrar cómo fluctuá la recaudación fiscal cuando se modifican las tasas de interés. El creador de esta curva es el economista estadounidense Arthur Laffer, quien sostiene que un incremento en la tasa de los impuestos, no se traduce en un incremento en la recaudación, debido a que la base tributaria se desploma.

Laffer argumenta que en el momento en el que la tasa de impuestos se posiciona en cero, los ingresos del fisco no existen puesto que en realidad no se esta aplicando ningún impuesto. De igual forma, si la tasa de impuesto es del 100%, tampoco existen ingresos fiscales debido a que ninguna empresa o particular aceptaría producir un bien cuyos ingresos que genera, fuesen destinados completamente al pago de impuestos.

De acuerdo con Laffer, si en los puntos extremos de las tasas de impuesto, la recaudación del fisco es simplemente cero, se tiene como resultado la existencia de una tasa intermedia entre dichos extremos que permita la máxima recaudación posible. Considerando el hecho de que la inflación en cualquier economía, deprecia el valor del dinero, la inflación puede ser vista como un impuesto que se asume como la perdida de valor como consecuencia precisamente de este fenómeno y que constantemente enfrentan los tenedores de los saldos verdaderos de dinero, los bonos no indexados y los instrumentos financieros.

Esta es básicamente la razón por la que la curva de Laffer se puede usar para el análisis de los efectos que produce la variación en la inflación de cualquier economía.

La curva de Laffer y los impuestos

Podemos decir entonces que la curva de Laffer es una representación gráfica donde se puede apreciar la forma en la que la economía de un país se ve afectada por el hecho de que los ingresos de un gobierno dependan exclusivamente de los impuestos que se obtienen. La curva también pretende explicar que el incremento en los impuestos no necesariamente se traduce en la obtención de más dinero.

En consecuencia, la curva de Laffer demuestra que cuando un gobierno incrementa más allá de un determinado punto su recaudación fiscal, puede obtener mucho menos dinero en comparación a que si disminuye los impuestos sobre los bienes y servicios. Además, cuando un gobierno incrementa en demasía sus impuestos, el costo resultante de sumar esa medida a los costos y el margen de beneficio de cualquier bien o servicio, podría no ser conveniente el ofrecer dicho bien o servicio para quien lo este ofreciendo ni tampoco adquirirlo para quien lo este demandando.

En otras palabras, que el productor o el comprador decidieran que no les interesa o directamente, que no pueden ofrecer o comprar ese bien o servicio. Por lo tanto, las ventas de ese bien o servicio se vendrían abajo y como resultado de ello, la cantidad de impuestos recaudados también se vendría abajo.

Entendiendo la curva de Laffer

En la curva de Laffer, en el eje de las abscisas se colocan las tasas de impuestos posibles sobre las ganancias del producto identificadas ti , que se miden en un porcentaje del 0% al 100% y en donde t0 equivale al 0%, mientras que tmax equivale el 100%. Por su parte, el eje de las ordenadores es el que se utiliza para representar los ingresos del gobierno en dinero e identificados por Ti.

El gráfico de la curva de Laffer se puede leer de esta manera: cuando la tasa de impuesto sobre un bien o servicio es t0, el gobierno entonces no obtiene ganancias mediante la recaudación de impuestos, puesto que el cobro de los impuestos es inexistente. Conforme el gobierno incrementa más los impuestos, un bien o servicio consigue más ganancias y en consecuencia la recaudación se incrementa.

A pesar de ello, el incremento en las ganancias de los gobiernos generalmente se presenta hasta t*, que en este caso se identifica como el punto ideal de recaudación. En otras palabras, este sería el nivel de tasa impositiva que permite al gobierno obtener la mayor cantidad de dinero a través del cobro de los impuestos.

Por otra parte, a partir de la t*, el incremento de los impuestos sobre dicho bien o servicio, hace que los productores y los compradores se muestren menos interesados en producir y comprar ese bien o servicio, cada quien por sus propias razones. En el caso de los productores porque básicamente cada vez ganarían mucho menos, mientras que en el caso de los compradores, porque frecuentemente se enfrentarían a más incrementos en el precio de compra final.

Considerando que la recaudación de impuestos que corresponde a t0 y tmax, es inexistente se tiene como resultado que tiene que existir una tasa de impuestos intermedia entre dichos extremos que en teoría representa la máxima cantidad de dinero recaudada. Todo ello se fundamenta en el Teorema de Rolle, en el que se argumenta que si el ingreso del fisco es una función continua de la tasa de impuestos, en consecuencia se tiene como mínimo un máximo en un punto intermedio del intervalo.

Un potencial resultado de la curva es que si el gobierno aumenta la presión de los impuestos por encima de un porcentaje especifico t*, el incremento de impuestos se convertirá en algo contraproducente, ya que se obtienen rendimientos o tasas de ganancias de retorno que son cada ves más inferiores.

En otras palabras, se empieza a obtener una menor recaudación debido a que el productor marginal ya no existe, otros lo que hacen es operar en el mercado negro, mientras que algunas optan por no obtener ganancias debido a que el gobierno mucho más de lo que reciben realmente por el impuesto. Como resultado de todo ello, la curva de Laffer sugiere que una reducción en los impuestos incrementaría la recaudación únicamente si los tipos de impuestos actuales se mantuvieran a la derecha del punto máximo de la curva.

La curva de Laffer representa la premisa de que las modificaciones en las tasas de impuestos generan dos efectos estrechamente relacionados sobre los ingresos tributarios: el efecto económico y el efecto aritmético. En el caso del efecto económico se reconoce el impacto positivo que tienen las tasas de impuestos sobre el trabajo, el producto y el empleo, al tiempo que las tasas de impuestos altas producen un efecto económico opuesto al castigar la participación en las actividades con el incremento en los impuestos.

Por su parte, el efecto aritmético tiene que ver con que si la tasa de impuestos es baja, entonces los ingresos fiscales se reducen como consecuencia de la cantidad de recaudación de la tasa, mientras que ocurre lo contrario si la tasa de impuestos se incrementa, puesto que la recaudación a través de impuestos es igual a la tasa de impuestos que se multiplica por la recaudación que esta disponible para su gravamen.

Como resultado y de acuerdo con el efecto económico, con una tasa de impuestos del 100%, el gobierno en teoría no obtendría ninguna recaudación debido a que los contribuyentes modificarían su comportamiento como consecuencia de los altos impuestos. Básicamente no tendrían ninguna motivación para trabajar o en su caso optarían por otra forma de evitar el pago de impuestos, incluyendo recurrir al mercado negro o sencillamente utilizar la economía del trueque.

¿Cómo se relaciona el impuesto inflacionario con la curva de Laffer?

Con frecuencia la inflación es vista como un impuesto ya que deprecia el valor del dinero, y en consecuencia, cuando hay inflación, si los agentes desean mantener sus saldos verdaderos constantes, entonces tienen que incrementar su dinero nominal. Es por esto que a pesar de que Laffer diseñó la curva para representar el impuesto sobre la renta en los Estados Unidos, en realidad puede ser aplicada al modelo de impuesto inflacionario.

Por un lado el señoreaje es el ingreso o utilidad que perciben los gobiernos por ser los responsables únicos de la fabricación de dinero, el impuesto inflacionario representa la perdida de capital de todos aquellos que obtienen sus ganancias producto de la inflación. Cuando se tiene una economía que no crece, tanto la inflación como el señoreaje coinciden debido a que la inflación es la misma que el crecimiento de la cantidad de dinero.

No obstante, cuando se tiene una economía en crecimiento, el señoreaje y la inflación difieren puesto que la demanda de dinero puede incrementar como consecuencia del aumento del ingreso. No solo eso, también es posible que el Banco Central establezca la mayor demanda como la oferta mayor sin que exista inflación, pero recaudando utilidad. Esto significa que aun teniendo una inflación cero, todavía es posible recaudar señoreaje como consecuencia del incremento en la demanda de dinero.

La relación entre la inflación y el señoreaje puede apreciarse en la curva de Laffer, considerando que al incrementarse la inflación, no significa que también incrementará la recaudación ya que el dinero que se obtiene es menos. Cuando la inflación es cero, el señoreaje también es cero. Además, si la demanda de dinero disminuye a un ritmo más rápido en comparación con la inflación, es de esperar que el señoreaje baje acero conforme la inflación se incrementa de forma indefinida. Esto se da debido a que los agentes empiezan a convertir sus saldos reales en activos con menor liquidez, pero con un rendimiento nominal positivo.

En ocasiones, parece ser indispensable enterarse de temas tan técnicos que nos afectan en la sociedad, y aunque poco explorados tenemos que comprender los conceptos que conllevan ante una cuestión de interés público. Puede que no sea un tema bastante llamativo, pero cuando existe en los activos fiscales diferidos un cambio repentino, puede poner en peligro la estabilidad financiera, situación que sí provoca un genuino interés en informarnos al respecto.

La comisión de Europa está por comenzar una investigación sobre los activos fiscales diferidos, conocidos por sus siglas en inglés DTA, de los bancos en Italia, España, Portugal y Grecia.

¿Qué son los activos fiscales diferidos?

Los activos son los que se producen cuando se registran pérdidas dentro de un periodo que se pueden compensar después, al momento en que se generan los beneficios lo que constituye un crédito fiscal. Los cambios han surgido debido a que existe una normativa de solvencia que entró desde el año 2014 en la que se exige que los DTA de la banca sean deducibles de los propios recursos, esto ya no está garantizando que se sostenga su valor en caso de que la entidad pase por dificultades económicas.

Como en el caso de España, por ejemplo, en el año 2013, durante el mes de noviembre, se autorizó que parte de estos activos pudieran conservar su valor durante más tiempo. La idea principal no fue tanto el que se diera una ventaja artificial en el sector económico sino poder equiparlo con el tratamiento fiscal en el que tanto los bancos como otras empresas disfrutaban en otros países del continente europeo. La normativa fiscal de España, es mucho más dura que la de otros países europeos sobre los supuestos en el momento de usar dichos créditos, también cabe resaltar que por el contrario que en otros países, no se permite devolver los impuestos que se paguen en años anteriores en el caso de que se declaren pérdidas en una empresa.

Es difícil comprender las verdaderas intenciones o cuál es la motivación para hacer una posible investigación, por lo que los portavoces han reconocido que por ahora solo se trata de cartas administrativas hacia las autoridades de los países que están involucrados, reconociendo también que estas indagaciones se hacen a algunos eurodiputados.

La cuestión suele resultar una situación sorprendente vista desde un punto de vista de la formalidad o la coherencia. Pero por qué crear tanta incertidumbre sobre un tema que fue evaluado y aprobado tanto por la Comisión Europea sino por todo el continente europeo. Incluso, también se ha sugerido en importantes informes que ambas instituciones han tomado las mencionadas medidas legislativas acerca de los activos fiscales diferidos para apoyar la solvencia económica del sector. Se causó, además, que se realizara un exhaustivo análisis acerca de la calidad de los activos que están por parte del BCE.

¿Qué son los DTA?

Las entidades de finanzas cuentan con gastos que pueden disminuir sus beneficios pero que, gracias a la ley, hasta el día de hoy, no se han podido desgravar en el impuesto de la sociedad, lo cual quiere decir que se pagan más impuestos de los que se deberían pagar realmente. Por este motivo y tras hacer una comparativa con otros países de la legislación europea en lo que sí se permite para compensar.

Por lo que la economía y hacienda han reconocido el derecho de reservarse esos gastos para usarlos en el futuro con el propósito de reducir impuestos que deberán pagar por los beneficios que se ocasionarán en los siguientes años. Por ese motivo es que se le conocen como diferidos.

¿De dónde vienen estos gastos no deducibles?

Existen tres fuentes de las cuales provienen estos gastos. La primera es de las provisiones que los bancos tienen que hacer para poder cubrir el riesgo de pérdidas de sus activos a nivel futuro, en especial si el crédito que promueve los inmuebles se deriva de los decretos de Guindos de 2012. Dicha provisión de capital se quita del beneficio, pero al no tratarse de una pérdida real, el dinero continúa guardado en la entidad y no se disminuye la base económica sobre la cual se hace el cálculo del impuesto de Sociedades, por eso se produce un activo fiscal que es diferido.

La segunda fuente es la que consiste en los aportes que los bancos hacen a planes de pensiones para cubrir a sus empleados, que se trata de un dinero que se captura con concepto de gasto y que disminuye el beneficio, pero al estar guardado de igual manera tampoco es deducible.

Y, por último, la tercera fuente está en las pérdidas de ejercicios anteriores que, de acuerdo con la legislación actual sobre el impuesto de las Sociedades, al momento en que una empresa muestra pérdidas, puede usarlas para disminuir los impuestos que va a pagar en el futuro, cuando se vuelvan a tomar en cuenta como beneficios.

Las entidades de España las que se han quejado de no tener una legislación propicia sobre créditos fiscales. Como en párrafos anteriores mencionamos, los decretos Guindos son los que obligan a todas las entidades económicas de España a tener una provisión de los activos que se consideraron con problemas en el año 2012. Un capital de importancia que ocasionó pérdidas generales en el sector, por lo que para el futuro es más el capital que se destinó a los planes de pensiones, lo cual también es un problema, en especial para la banca española.

Esto se reduce a que en total el sector cuenta con 50 mil millones de euros. si se toma en cuenta que quitar los fondos propios de dicha cifra, hace que las entidades españolas tengan que necesitar una ampliación de capital de manera general.

Por este motivo, la normativa europea Basilea III, les ha concedido un plazo de 10 años para que se resten de forma gradual, y con esto el impacto también disminuya de manera notable, pero los mercados a su vez van a exigir que las entidades hagan cumplir con los requisitos distintos de solvencia con todas sus respectivas deducciones como si ya hubieran transcurrido esos 10 años, también se va a penalizar a aquellos que no lo lleven a cabo.

El gobierno ha aprobado un decreto real de Ley en el cual se estipula que la banca puede seguir computando como capital los DTA. De esta manera, desde ese momento los créditos fiscales se podrán recuperar en todo momento y no va a existir un límite temporal para que se apunten como tal, tanto así que no se pueden prever los beneficios como de la misma forma se prevé una quiebra.

Al momento que una entidad tiene pérdidas, a futuro, el estado será el que tendrá que reponerlo poniendo parte del dinero que queda pendiente de compensar para poder absorberlas y en caso de que haya quiebra, va a aportar todo para solucionar la situación.

Los países de Europa cuentan con normas fiscales distintas en áreas que puedan perjudicar de alguna manera a los volúmenes de activos fiscales diferidos, por ejemplo, existen países que han admitido que las bases imponibles negativamente son compensadas con bases imponibles positivas de pasados ejercicios, por eso no se han generado créditos fiscales a recuperar a futuro.

También hay países que pueden ser más generosos que España como en su gasto fiscal y en las provisiones a dotaciones para las insolvencias.

En términos generales no está conforme la banca con la nueva norma, esto es debido a que las entidades nacionalizadas tampoco están satisfechas con la nueva norma acerca de créditos fiscales, esto es porque se piensa que les puede perjudicar en distintos aspectos. Esto es porque en el documento que se autorizó por el propio gobierno, pese a que fue una negociación con el sector por semanas no se ha tenido en cuenta un detalle, que es que el traspaso de los activos no se hizo de manera recíproca.

Por eso es que las tres entidades no han generado aún los activos fiscales diferidos con el traspaso de sus activos tóxicos inmobiliarios a la Sareb. La explicación que se da es que tuvieron que hacer provisiones para que se cubrieran sus pérdidas debido a estos activos de crédito, suelo e inmuebles e hicieron lo mismo en el 2012, en el cual el traspaso es de dos activos, motivo por el cual no se lograron generar activos fiscales diferidos.

¿Habrá por ello impacto en las cuentas públicas?

Si habrá un cambio en las cuentas públicas, pero este va a ser eventual y muy reducido. Esto es porque en ningún caso se trata de que la financiación pública asuma las pérdidas de las entidades al momento que entre en vigor dicha norma, así como explicamos anteriormente, por lo tanto, es entendible pensar que el efecto de los ingresos fiscales será real, pero de manera reducida, por eso el impacto será mucho menor de lo que muchos pueden esperar. Es importante que siempre se mantenga la información fluida de este tema para conocer sobre la situación fiscal del país.