La banca española arrancó el año con una rentabilidad de la banca del 14,43% sobre recursos propios entre enero y marzo, un nivel que roza los máximos de la última década y que solo quedó por debajo del rebote puntual asociado a integraciones empresariales. Según el Banco de España, el avance se consolidó en un entorno exigente.
Además del impulso en beneficios, los indicadores prudenciales rentabilidad de los ahorros mantuvieron un tono firme: CET1 en 13,66%, Tier 1 en 15,15% y capital total en 17,73%; el apalancamiento se situó en 5,72% y la cobertura de liquidez (LCR) en 171,33%, todavía amplia pese al ajuste trimestral.
La rentabilidad cerca del 14,4%, cerca del máximo de la década
El ROE anualizado alcanzó el 14,43%, frente al 13,72% del trimestre anterior y al 12,28% del mismo periodo del año previo, encadenando un nuevo escalón al alza. ROE anualizado también refleja la búsqueda de mejoras en la rentabilidad a través de estrategias de inversión.
Este nivel se sitúa muy cerca del techo observado desde 2015 y solo queda por debajo del 14,88% registrado tras la integración de Bankia en CaixaBank; en paralelo, los grandes bancos ganaron 8.489 millones (un 27% más interanual).
Pese a las rebajas de tipos del BCE desde junio de 2024 y a las tensiones geopolíticas, el sector mantuvo el pulso. En comparación europea, la media del área del euro rondó el 9,85%, significativamente por debajo del dato español.
Solvencia: capital y apalancamiento
El capital de mayor calidad se afianzó: CET1 13,66%, Tier 1 15,15% y capital total 17,73%, reforzando el colchón frente a imprevistos.
Por tipo de entidad, el capital total en bancos significativos se situó en 17,33% y en 25,28% en las menos significativas, evidenciando holgura generalizada.
Aun con la mejora, España sigue por debajo de la media del área del euro en solvencia: CET1 16,05%, Tier 1 17,53% y capital total 20,28% en el conjunto de los bancos supervisados por el BCE.
La ratio de apalancamiento en 5,72% apenas varió frente al 5,73% previo y permanece por encima del 5,61% de hace un año, señal de estabilidad en la estructura de balance.
El perímetro supervisor incluye 149 entidades con actividad en España, cuyo agregado muestra disciplina en capital y control de riesgos.
La liquidez, evolución del LCR y del colchón
El coeficiente de cobertura de liquidez (LCR 171,33%) retrocedió desde el 178,68%, pero se mantiene muy por encima del 100% exigido, conservando un margen considerable.
Este ajuste se explica por una reducción del colchón de liquidez (-1,98%) y por un aumento de las salidas netas ( 2,22%), de acuerdo con el supervisor.
Este indicador estima la capacidad de atender tensiones de financiación durante 30 días; su holgura actúa como seguro frente a episodios de estrés de mercado.
Calidad de activos y financiación
La ratio de préstamos dudosos (NPL) bajó al 2,86%, desde el 2,91% del trimestre previo y el 3,15% de hace un año, encadenando mínimos postpandemia.
Por segmentos, los bancos significativos marcaron 3,01% y los menos significativos 2,39%, con diferencias acordes a su perfil de riesgo.
Los préstamos en vigilancia especial descendieron hasta el 6,05% (6,29% en el trimestre anterior), mientras que en la comparación interanual cayeron desde el 6,81%.
El coste del riesgo subió levemente al 0,91% (0,89% en el trimestre previo), aunque sigue por debajo del 1,05% de hace un año.
En financiación, la ratio crédito-depósitos alcanzó el 95,53% con un recuento trimestral, pero se sitúa por debajo del 96,94% del mismo periodo del ejercicio anterior.
En comparación europea, el NPL se mueve en torno al 2,25% y la vigilancia especial en el 9,76%, situando a España en mejor posición en este último indicador. La salud del sector bancario hace que sea rentable y más resiliente: ROE en 14,43%, capital reforzado, liquidez aún holgada y morosidad contenida, con LCR y coste del riesgo variables a seguir en los próximos trimestres.