Barclays ha alcanzado un acuerdo para adquirir la plataforma estadounidense de préstamos personales Best Egg por 800 millones de dólares (aproximadamente 687 millones de euros), una operación vehiculada a través de su filial de banca de consumo en EE. UU., Barclays Bank Delaware (USCB). La entidad refuerza así su capacidad de originación de crédito sin garantía y su presencia en el mercado norteamericano.
El banco británico señala que la transacción ampliará su escala en financiación al consumo y diversificará los ingresos hacia comisiones por servicios y gestión, apoyada en el modelo de titulización de activos. El cierre está previsto para el segundo trimestre de 2026, condicionado a aprobaciones regulatorias y a la finalización de la venta previamente anunciada de las cuentas por cobrar de tarjetas de American Airlines.
Qué incluye la operación
Best Egg, fundada en 2013, ha construido una franquicia digital especializada en préstamos al consumo. Desde su lanzamiento ha facilitado más de 40.000 millones de dólares en créditos a más de dos millones de clientes, y actualmente gestiona en torno a 11.000 millones de dólares en préstamos personales. La compañía prevé originar por encima de 7.000 millones de dólares en 2025.
Para Barclays, la incorporación de Best Egg complementa su negocio consolidado de tarjetas en Estados Unidos y aporta capacidades digitales y de gestión de riesgo en un segmento con elevada demanda. La entidad recalca que el mercado estadounidense de financiación al consumo es profundo y sofisticado, lo que ofrece un potencial significativo de crecimiento.
En términos de capital, la compra consumirá alrededor de 16 puntos básicos de CET1. Pese a ello, Barclays mantiene su hoja de ruta de remuneración a los accionistas con el objetivo de distribuir al menos 10.000 millones de libras entre 2024 y 2026, sin cambios en sus metas anunciadas.
La entidad espera que la transacción incremente el retorno sobre capital tangible (RoTE) de USCB a partir de 2027 y contribuya a alcanzar un objetivo cercano al 15% tras 2026. Además, el grupo prevé una contribución positiva al beneficio por acción una vez integradas las sinergias.
Barclays planea continuar con el modelo de originar y distribuir: conservará en su balance una pequeña parte del nuevo flujo de préstamos generado por Best Egg y canalizará el resto a inversores institucionales mediante valores respaldados por activos (ABS), percibiendo comisiones por la gestión y el servicing.
Encaje estratégico para Europa y el grupo
Para los inversores europeos, la operación encaja con la estrategia del grupo de diversificar ingresos más allá del margen de intereses, impulsando líneas de comisiones de capital ligero vinculadas a la originación y a la gestión de carteras titulizadas. Esta combinación puede reducir la volatilidad del perfil de beneficios a lo largo del ciclo.
El apetito por activos de consumo en Estados Unidos también se apoya en un ecosistema financiero donde la demanda de ABS es sólida y diversificada. Aun así, la entidad subraya la importancia de una disciplina estricta de riesgo, tras episodios recientes del mercado que han puesto a prueba la calidad crediticia y los mecanismos de protección de emisiones minoristas y subprime.
Próximos hitos y calendario
En los próximos meses se desarrollarán los trabajos de aprobación regulatoria y de integración operativa, con el objetivo de preservar el ritmo de originación y la continuidad de la plataforma. El hito de cierre se mantiene en el 2T de 2026, una vez cumplidas las condiciones precedentes.
Adicionalmente, el cierre está vinculado a la culminación de la venta de las cuentas por cobrar de tarjetas de marca compartida de American Airlines, transacción ya comunicada por Barclays. Este paso facilitará la reasignación de recursos y la optimización de activos ponderados por riesgo dentro del grupo.
La operación llega tras un periodo de mejora operativa en el grupo, que recientemente anunció una recompra de acciones de 500 millones de libras y actualizó objetivos de rentabilidad, apoyado por crecimiento de ingresos y avances en eficiencia de costes a pesar de provisiones adicionales.
Con la adquisición de Best Egg, Barclays da un paso relevante para ganar escala en préstamos al consumo en EE. UU., apalancándose en la titulización para convertir originación en ingresos por comisiones y reforzando su franquicia desde Europa. El precio, el impacto controlado en capital, el calendario de cierre y los objetivos de retorno marcan los grandes trazos de una apuesta que busca crecimiento rentable y diversificación del mix de ingresos del grupo.